第六章 利息与利率
一、判断题
1 、在利率体系中发挥指导作用的利率是公定利率。（ ）
2 、实际利率是剔除通货膨胀因素的利率，所以实际利率也可以理解为在物价不变、货币购买力也不变条件下的利率。（ ）
3 、利率市场化是指中央银行完全放弃对利率的调整，利率完全由市场决定。（ ）
4 、利率水平变动对资金供求有重要影响，并进而影响一国宏观经济状况及其国际收支，但利率只是影响宏观经济的一个非常重要的变量，而不是全部作用变量。（ ）
5 、在市场分隔理论中，长期利率和短期利率由市场供求关系决定，因此对短期利率的预测并不能决定长期利率的变化。（ ）
6 、预期假说理论认为，利率期限结构差异是由人们对未来利率的预期差异造成的，如果人们预测未来短期利率会下降，则债券回报率曲线大多呈递减状。（ ）
7 、由于借贷资金供求关系的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。（ ）
8 、因为考虑了通货膨胀因素，所以名义利率必然高于实际利率。（ ）
9 、管制利率通常成为政府干预经济的重要手段。（ ）
10 、如果名义利率不变，那么通货膨胀率的变动便不会导致实际利率变动，也不会对货币资金的供求关系，人们的资产选择行为和国民经济的运行产生影响。（ ）
11 、所谓“古典”利率理论是指从 19 世纪初到 20 世纪 30 年代的西方经济学家所认为的利率为储蓄与投资所决定的理论。（ ）
12 、瑞典经济学家维克塞尔的利息论以价值时差论著称。（ ）
13 、在利率理论的发展史上，费雪首先开展了对实际利率和名义利率的研究。（ ）
14 、可贷资金利率理论又称为“新古典”利率理论，这一理论产生于 20 世纪 30 年代，是由罗伯森和俄林等人在“古典”利率理论基础上提出的。（ ）
15 、由通货膨胀预期导致利率下降的现象被称为“费雪效应”。（ ）
16 、凯恩斯认为，在经济扩张时期，收入增加，货币需求曲线向左移动；在经济衰退时期，收入减少，货币需求曲线将向右移动。（ ）
17 、凯恩斯认为，价格水平上涨，每个利率点的货币需求都增加，需求曲线向右移动；反之，价格水平下跌，货币需求曲线向左移动。（ ）
18 、在凯恩斯的模型中，货币供给曲线表现为一条水平线。（ ）
19 、弗里德曼认为，货币供给增加通过收入和物价水平效应，将会导致利率上升。（ ）
20 、 IS — LM 模型从根本上解决了两大利率理论的分歧和缺陷，因此成为利率决定的权威理论。（ ）
二、单项选择题
1 、由货币当局确定的利率是 。
A 、市场利率 B 、官定利率
C 、公定利率 D 、实际利率
2 、在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的利率是 。
A 、固定利率 B 、浮动利率
C 、一般利率 D 、优惠利率
3 、在国际借贷市场上，低于 LIBOR 的贷款利率被称为 。
A 、固定利率 B 、浮动利率
C 、一般利率 D 、优惠利率
4 、 当一国国际收支出现持续大量逆差时，为了弥补被国际收支逆差，需要利用资本项目大量引进外资，这时，金融管理当局就可能会 利率。
A 、提高 B 、降低
C 、不变 D 、没关系
5 、 当一国国际收支出现持续大量顺差时，为了控制顺差，减少通货膨胀的压力，这时，金融管理当局就可能会 利率。
A 、提高 B 、降低
C 、不变 D 、没关系
6 、下列利率决定理论中， 强调投资与储蓄对利率的决定作用。
A 、马克思利率理论 B 、古典利率理论
C 、可贷资金利率理论 D 、流动性偏好理论
7 、在利率体系中，发挥指导性作用的利率是 。
A 、市场利率 B 、官定利率
C 、公定利率 D 、实际利率
8 、 认为，长期债券比短期债券有更多的市场风险，即价格波动更大，流动性较差。
A 、预期假说理论 B 、市场分隔理论
C 、流动性报酬理论 D 、都不是
9 、 通常成为政府干预经济的重要手段。
A 、官定利率 B 、市场利率
C 、固定利率 D 、浮动利率
10 、 认为利率产生于现在物品与将来物品交换的贴水，主要由主观原因和客观原因共同决定的。
A 、马歇尔 B 、庞巴维克
C 、维克塞尔 D 、费雪
三、复合选择题
1 、主张古典利率理论的经济学家有
① 、庞巴维克 ② 、马歇尔 ③ 、凯恩斯 ④ 、费雪
A 、 ①② B 、 ①②③ C 、 ①②④ D 、 ②③④
2 、可贷资金理论认为导致债券需求曲线移动的因素主要有
① 、财富 ② 、预期回报率 ③ 、风险 ④ 、流动性
A 、 ①②③ B 、 ①②④ C 、 ②③④ D 、 ①②③④
3 、可贷资金理论认为导致债券供给曲线移动的因素主要有
① 、 投资机会的盈利能力预期 ② 、预期通货膨胀率 ③ 、 财富 ④ 、政府活动
A 、 ①②④ B 、 ①② C 、 ①②③ D 、 ①②③④
4 、在凯恩斯流动性偏好理论中，导致货币需求理论曲线移动的因素有
① 、收入效应 ② 、财富 ③ 、流动性 ④ 、价格水平效应
A 、 ①② B 、 ②③ C 、 ①④ D 、 ①③④
5 、弗里德曼“三效应”是指
① 、流动性效应 ② 、收入与物价水平效应 ③ 、通货膨胀效应 ④ 、 费雪效应
A 、 ①②③④ B 、 ①②③ C 、 ①③④ D 、 ①②
6 、 IS-LM 模型是由 提出
① 、凯恩斯 ② 、希克斯 ③ 、汉森 ④ 、弗里德曼
A 、 ①④ B 、 ②③ C 、 ①③ D 、 ②④
7 、一般利率水平受影响的因素包括
① 、通货膨胀 ② 、货币政策 ③ 、税收 ④ 、经济周期
A 、 ①②④ B 、 ①②③ C 、 ②③④ D 、 ①②③④
8 、可贷资金理论是由 等人在“古典”利率理论基础上提出的。
① 、罗伯森 ② 、希克斯 ③ 、费雪 ④ 、俄林
A 、 ①③ B 、 ①④ C 、 ①② D 、 ③④
9 、凯恩斯认为利率水平主要取决于
① 、货币供给 ② 、货币需求 ③ 、投资 ④ 、储蓄
A 、 ①② B 、 ③④ C 、 ①②③ D 、 ②③④
10 、 IS-LM 模型不但未能从根本上解决两大利率理论，即 的分歧和缺陷，而且也难以成为利率决定的权威理论。
① 、 古典利率理论 ② 、可贷资金理论 ③ 、 流动性偏好论 ④ 、市场分隔理论
A 、 ①② B 、 ②④ C 、 ②③ D 、 ③④
四、名词解释
1、利息
2、利率
3、市场利率
4、管制利率
5、固定利率
6、浮动利率
7、名义利率
8、实际利率
9、古典利率理论
10、可贷资金理论
11、流动性陷阱
12、弗里德曼“三效应”
13、费雪效应
14、优惠利率
五、简答题
1、决定和影响利率水平的主要因素有哪些？
2、简述凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容
3、简述可贷资金利率理论的主要内容
4、为什么说 IS-LM 分析的利率理论是一种一般均衡的利率理论？
六、论述题
1 、利率变动对一国经济会产生怎样的影响？利率变动影响经济的主要渠道有哪些？
2 、结合我国实际，谈谈你对当前我国利率市场化改革的看法
第六章 答案
一、判断题
1 、× 2 、 √ 3 、× 4 、 √ 5 、 √ 6 、× 7 、 √ 8 、× 9 、 √ 10 、×
11 、× 12 、× 13 、 √14 、 √15 、× 16 、× 17 、 √18 、× 19 、 √20 、×
二、单项选择题
1 、 B2 、 B3 、 D 4 、 A5 、 B6 、 B7 、 B8 、 C9 、 A10 、 D
三、复合选择题
1 、 C 2 、 D 3 、 A 4 、 C 5 、 A 6 、 B 7 、 D 8 、 B 9 、 A 10 、 C
四、名词解释
1 、 利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金所有权向这部分资金使用者索取的报酬。
2 、利率是利息对本金的比率。
3 、市场利率是货币资金供求决定，并随市场供求变化而变化的利率。
4 、管制利率是由政府利率管制部门等非市场因素决定的利率。
5 、固定利率是在借贷期内保持不变的利率。
6 、浮动利率是在借贷期内随市场变动定期调整的利率。
7 、名义利率是在一定时点上未剔除通货膨胀影响的利率。
8 、实际利率是剔除了通货膨胀影响的利率。
9 、古典利率理论是 19 世纪末到 20 世纪 30 年代的西方经济学家所认为的利率为储蓄与投资所决定的理论。
10 、可贷资金利率是“新古典利率理论”，产生于 20 世纪 30 年代，是由罗伯森和俄林等人在“古典”利率理论基础上提出的，认为利率是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定的。
11 、流动性陷阱是当利率下降到一定水平时，货币需求的弹性将会变得无限大，形成流动性陷阱。
12 、弗里德曼“三效应”是流动性效应、收入与物价效应、通货膨胀预期效应。
13 、费雪效应是通货膨胀预期导致利率水平上升的现象。
14 、优惠利率是金融机构对存款收取比一般利率水平高的利率，对贷款收取比一般利率水平低的利率。
五、简答题
1 、 决定和影响利率水平的主要因素是：平均利润率；借贷资金的供求关系；预期通货膨胀率；中央银行货币政策；国际收支状况。
2 、所谓“流通性偏好”是人们持有没有收益但可灵活周转的货币的心理倾向，其实质是人们的货币需求。
凯恩斯的利率定义；持有货币动机类型；“流动性陷阱”。
3 、可贷资金利率定义，由罗伯逊提出，他认为利率是可贷资金供给和可贷资金需求决定的。
可贷资金来源中央银行，也源于人们的储蓄和货币窖藏以及商业银行的信用创造，可资金的需求则来自投资和人们的货币窖藏。
4 、 IS-LM 分析模型是从整个市场全面均衡利率决定机制，理论基础是：（1）整个社会经济活动可分为两个领域：实际领域和货币领域。前者来自投资与储蓄；后者来自货币需求和货币供给；（ 2 ）实际领域均衡条件是投资等于储蓄，整个社会经济均衡必须在实际领域和货币领域同时达到均衡时才能实现；（ 3 ）投资是利率的反函数，储蓄是收入的增函数，根据以上条件，必须在实际领域找出 I=S 的均衡点的轨迹，即 IS 曲线；在货币领域找到 L=M 的均衡点的轨迹，即 LM 曲线；（ 4 ） IS-LM 这两条曲线的交点即经济均衡点，他决定了均衡时的利率水平和收入水平。此即是 IS-LM 分析模型。
六、论述题
1 、利率变动对一国经济影响有：（ 1 ）利率变动对资金供求的影响。利率提高时，资金需求受到制约；当利率降低时，资金供给受抑制。（ 2 ）利率对宏观经济的影响。利率变动影响全社会的消费，进而影响全社会的储蓄即资金供给；利率变动会影响全社会的投资即资金需求。（ 3 ）利率变动对国际收入的影响。当一国国际收支出现持续大量逆差时，为了弥补国际收支逆差，金融管理当局可以提高利率，以吸引外资。减少逆差；反之，可以降低利率，限制外资流入，减少顺差。
利率变动影响经济的渠道：中央银行常用的方法或采用的措施是：调整再贴现率，进行公开市场业务操作，直接调整由中央银行控制的其他基准利率。
2 、借鉴国外实行利率市场化改革的成功经验，我国自 20 年代 90 年代开始，加快了利率体制改革的步伐。目前，我国利率市场化在实践中已经取得了较好的效果；结合中国国情，大力推进货币市场的发展；在进一步扩大商业银行贷款利率的浮动基础上，在试点地区进行存款利率浮动的试验；放开外币等一系列改革。 2003 年，中国人民银行提出了我国利率市场化改革的次序：先外币，后本币；先贷款，后存款；先小额活期，后大额定期。
实现利率市场化所需要的条件如下：（ 1 ）稳定的市场经济发展机制；（ 2 ）完善的金融稳定机制；（ 3 ）统一、开放、高效、有序的金融市场，资金供求大致均衡；（ 4 ）人民币自由兑换。利率市场化的条件能否实现是决定利率市场化进程的主要因素。从我国目前国情来看，利率市场化采用渐进方式是合适的。