第二章 金融资产
一、选择题
1、法博齐和莫迪利亚尼（1998）认为，金融资产具有 等特殊性质。
①税收状况 ②可分性 ③发行单位 ④现金流和收益的可预测性流动性
A．①②③④ B．①②④ C．②③④ D．①②③
2、金融资产具有 两个主要的经济功能。
A．资源配置功能和价值尺度功能 B．增强资产流动性和风险转移功能
C．增强资产流动性功能和价值尺度功能 D．资源配置和风险转移功能
3、传统的金融资产主要包括： 。
①货币资产 ②衍生资产 ③信用资产 ④权益资产
A．②③④ B．①③④ C．①②④ D．①②③
4、信用资产具有 的权利
①剩余价值索取权 ②对公司经营决策的投票权 ③收回本金 ④获取利息收益
A．①②③ B．②③④ C．③④ D．②④
5、货币具有 等基本职能。
①交易媒介 ②价值储藏手段 ③价值尺度 ④世界货币
A．①③④ B．②③④ C．①②③ D．①②④
6、金、银等贵金属成为最终的实物货币是因为它们具有 的特性。
①高价值性 ②易于携带性 ③易于分割性 ④易于保存性
A．②③ B．②③④ C．①②③④ D．①②④
7、对代用货币描述最全面的是 。
①纸质的 ②可以随时与金融货币兑换
③减少大量使用金属货币进行交易的不便 ④银行券是典型代表
A．①②③④ B．②③④ C．①② D．①④
8、对信用货币描述不正确的是 。
①纸币与金属货币挂钩
②其流通依赖于人们对该货币的信心和货币发行的立法保障
③币值较为稳定
④信用卡是一种新的信用货币形式
A．①②③④ B．①③ C．②③④ D．①②③
9、以下不属于信用资产的是 。
A．商业票据 B．银行贷款 C．债券 D．股票
10、我国的股份公司在美国纽约证券交易所发行上市的美元股票叫 。
A．H股 B．N股 C．B股 D．S股
11、公司债券 。
A．发行不会影响股份公司的控股权 B．是中央银行公开市场操作的最重要对象
C．可用于向中央银行申请再贴现 D．被称为“有利息的钞票”
12、被称为“金边债券”的是 。
A．短期国债 B．金融债券 C．公司债券 D．长期国债
13、以下属于债券特点的是 。
①同时具有权益资产和债务资产的特性
②通过券面载明的财产内容，表明财产权
③权利义务的变更和债券的转让同时发生
④享有剩余索取权
A．①②③④ B．①②④ C．①②③ D．②③
14、 是对银行票据的正确描述。
A、是在商业票据流通的基础上产生的
B．是由工商企业发行的无抵押品的短期债务凭证
C．经过承兑以后可流通转让
D．工商企业在赊购商品时，签发的延期付款的凭证
15、在未来有现货出售的投资者，可以通过 以此来规避未来现货价格可能下跌的风险。
①事先出售相应金融期货 ②将其未来要购进的金融资产价格固定
③事先购进相应的金融期货 ④将其未来要出售的金融资产价格固定
A．③④ B．②③ C．①④ D．①②
16、在未来有需要购进现货的投资者，不可以通过 来规避未来现货价格可能上涨的风险。
①将其未来要出售的金融资产价格固定 ②事先出售相应金融期货
③将其未来要购进的金融资产价格固定 ④事先购进相应的金融期货
A．①④ B．②③ C．③④ D．①②
17、金融期货的基本类型主要有 。
①外汇期货 ②远期外汇交易 ③利率期货 ④股票指数期货。
A．①④ B．①③④ C．①②③ D．①②③④
18、金融衍生资产不具有 的特点。
A．套期保值功能 B．有效配置资源功能 C．高杠杆性 D．高风险性
19、根据互换的金融资产的类型，可以将金融互换划分为 。
A．货币互换、利率互换 B．货币利率互换
C．货币互换、利率互换和货币利率互换 D．货币互换、国债互换
20、对货币利率互换描述较全面的是 。
①互换双方可达到改变自己的资产或负债的货币种类的目的
②可以被用来规避汇率风险
③可以被用来规避利率风险
④互换双方可达到改变资产或负债的计息方式的目的
A．①④ B．①③④ C．①②③ D．①②③④
21、金融期权的基本功能是 。
A．套期保值功能和避险功能 B．价格发现功能和避险功能
C．投资功能和价格发现功能 D．避险功能和投资功能
22、主要的金融期权品种包括 。
①国债期权 ②股票期权 ③外汇期权 ④利率期权
A．①②③④ B．①③④ C．①②③ D．①②④
二、判断题
1、权益资产是金融创新的金融资产之一。
2、货币资产是传统的、最基本的和最重要的金融资产。
3、股权资产具有收回本金和获取利息收益的权利。
4、信用资产具有对公司经营决策的投票权。
5、最早的金融资产是权益资产，首先作为交易媒介而发挥作用。
6、投资股票具有较好的收益性和较大的风险性。
7、货币是可被用作交换媒介或用于交易清算的金融资产。
8、金融资产可逆性越强，退出投资换回现金的成本越高。
9、债权人可以在任何时间要求偿付的金融工具被称为活期金融工具。
10、我国目前对股票交易不征收投资收益所得税。
11、价值储藏手段(store of value)，就是储存未来的购买力。
12、通货膨胀使货币的价值储藏能力上升。
13、中国使用最早和使用时间最长的铸币是银币。
14、世界上最早的货币是实物货币。
15、货币成为交易的媒介，提高了交易效率，降低了交易成本。
16、代用货币与黄金脱钩后就成为信用货币。
17、代用货币的流通依赖于人们对该货币的信心和货币发行的立法保障。
18、货币互换可以用来规避货币风险。
19、电子货币是一种新的信用货币形式。
20、银行存款是现代信用货币之一。
21、期权合约是一种非标准化的合约。
22、我国的货币供应量的统计是根据其风险性的差异划分的。
23、金融债券利率水平通常高于公司债券。
24、金融债券利率水平通常低于国债。
25、利率互换可以用来规避利率风险。
26、国库券通常采用贴现发行的方式。
27、短期国债称为国库券。
28、商业票据是在银行票据流通的基础上产生的。
29、商业票据通常可通过背书的方式在票据市场流通。
30、企业可以将商业票据向中央银行申请再贴现，以获得其所需要的资金。
31、企业可以将商业票据向商业银行申请贴现，以获得其所需要的资金。
32、企业可以将商业票据向中央银行申请贴现。
33、商业承兑票据是由付款人委托其开户银行承兑的商业票据。
34、银行承兑票据由作为付款人的企业承兑。
35、商业承兑票据较之银行承兑票据具有更好的流通性。
36、商业票据融资不利于提高发行公司的声誉。
37、外汇期货是以某种外汇为标的物的金融期货。
38、优先股同时具有权益资产和债务资产的特性。
39、一般情况下，优先股的股东不具有公司经营决策参与权。
40、我国发行的A股是指由境内中国人买卖的人民币记名普通股票。
41、从2001年6月1日开始，我国境内的居民可以使用外币买卖B股。
42、目前，我国境内居民可以使用外币买卖我国发行的B股。
43、N股是我国的股份公司在美国纽约证券交易所发行上市的美元股票。
44、N股是我国的股份公司在香港联合证券交易所发行上市的港元股票。
45、普通股股东享有比其他股东优先获得股息的权利。
46、银行贷款和债券都是属于货币资产。
47、银行票据可分为商业承兑票据和银行承兑票据。
48、股票指数期货的交易是在股票市场进行。
49、期权合约中标的物的交易价格称为期权价格。
50、期权合约中的标的物只包括作为原生资产的股票、债券、利率、汇率和股票指数，而不包括作为衍生工具的金融期货。
51、金融期货价格较为真实地反映了市场供求双方对交易的金融资产未来价格变动趋势的预期。
52、金融期货具有价格发现功能。
53、金融期货交易成交时需要支付所有的款项。
54、金融现货交易成交时只需要交纳一定比例的保证金，而不是全部货款。
55、金融期货的投资盈利和亏损具有巨大的杠杆放大效应。
56、看涨期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格买或不买某种金融资产的选择权利。57、看涨期权的买方只有在对方选择买进时以敲定价格卖出相应金融资产给对方的义务，当对方
不买时，他也就不能卖。
58、看涨期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格卖出或不卖某种金融资产的选择权利。
59、看跌期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格卖出或不卖某种金融资产的选择权利。
60、货币利率互换只可以被用来规避利率风险。
61、货币利率互换只可以被用来规避汇率风险。
62、利率互换既交换利息也交换本金。
63、货币利率互换既可以被用来规避汇率风险也可以规避利率风险。
64、货币互换可使互换双方既改变资产或负债的货币种类也改变计息方式。
65、利率互换合约上的本金仅仅是一种概念上的本金而非实际的本金。
66、利率互换只交换利息不交换本金。
67、利率互换只交换本金不交换利息。
68、金融期权买卖双方权利和义务的非对称性决定了期权可以用来防范非对称性风险。
69、
70、
71、
72、
三、名词解释
1、货币
2、金融资产的流动性
3、金融资产的可转换性
4、金融资产的可逆性
5、信用资产
6、商业票据
7、债券
8、权益资产
9、股票
10、金融期货
11、利率期货
12、金融期权
13、货币互换
14、利率互换
15、货币利率互换
四、问答题
1、简述金融资产的功能。
2、法博齐和莫迪利亚尼（1998）认为，金融资产具有哪些特殊性质？
3、货币形态是如何演变的？
4、与其它方式相比，商业票据融资有何特点？
5、简述股票的种类及各种股票的特征。
6、金融期货主要有哪些功能？
7、简述金融期货的基本类型。
8、简述金融期权的基本类型。
9、简述金融期权的基本特点。
10、简述金融互换的基本类型。
第二章 金融资产
一、选择题
1、A 2、D 3、B 4、C 5、C
6、C 7、A 8、B 9、D 10、B
11、A 12、A 13、D 14、A 15、C
16、D 17、B 18、B 19、C 20、D
21、D 22、A
二、判断题
1、× 2、√ 3、× 4、× 5、×
6、√ 7、√ 8、× 9、√ 10、√
11、√ 12、× 13、× 14、√ 15、√
16、√ 17、× 18、√ 19、√ 20、√
21、× 22、× 23、× 24、× 25、√
26、√ 27、√ 28、× 29、√ 30、×
31、√ 32、× 33、× 34、× 35、×
36、× 37、√ 38、√ 39、√ 40、√
41、√ 42、√ 43、√ 44、× 45、×
46、× 47、× 48、× 49、× 50、×
51、√ 52、√ 53、× 54、× 55、√
56、√ 57、× 58、× 59、√ 60、×
61、× 62、× 63、√ 64、× 65、√
66、√ 67、× 68、√
三、名词解释
1、货币是被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物，是最基本和最重要的一种金融资产。
2、金融资产的流动性是指金融资产以最低的成本、最短的时间变现的能力。
3、金融资产的可转换性是指一种金融资产可以转换成其它金融资产的能力。
4、金融资产的可逆性指投资于一项金融资产后退出投资换回现金的成本。
5、信用资产是由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。
6、商业票据是由工商企业发行的无抵押品的短期债务凭证，是对发行企业未来还本付息的索取权。
7、债券是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。
8、权益资产是对证券发行公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决策的投票权，通常以股票的形式表示。
9、股票是由股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的资产凭证。它是股份公司融资的重要工具，也是资本市场重要的投资工具。
10、金融期货是规定交易双方按约定的时间、约定的价格买卖某种金融资产的标准化合约。
11、利率期货是以某种利率为标的物的金融期货。
12、金融期权就是在将来的一定时间之内以敲定价格买或不买，卖或不卖某种金融资产的选择权利。
13、货币互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。
14、利率互换是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。
15、货币利率互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的，以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。
四、问答题
1、简述金融资产的功能。
资源配置功能和风险转移功能。
2、法博齐和莫迪利亚尼（1998）认为，金融资产具有哪些特殊性质？
货币性；可逆性；到期期限；流动性；可转换性；现金流和收益的可预测性；
复合性；税收状况；不同的币种有不同的汇率风险；可分性和发行单位。
3、货币形态是如何演变的？
实物货币、铸币、代用货币、信用货币。
4、与其它方式相比，商业票据融资有何特点？
（1）低成本，其发行成本通常低于银行的短期贷款成本；
（2）灵活性，根据发行人和交易商的协议，在约定时期内，发行人可不限次数及不定期发行，以满足自身短期资金的需求；
（3）有助于提高发行公司的声誉，商业票据因是无担保的借款，能够成功地在市场上出售商业票据是对公司信用形象的最好证明。
5、简述股票的种类及各种股票的特征。
（1）按照持股人所享有的权利和承担的风险不同，股票分为普通股和优先股。
普通股(common stock)的股东享有的平等权利不受特别限定，可以参与公司经营决策，并享有公司利润偿付债务本息和优先股股息后的剩余索取权。
优先股(preference stock)的股东享有比普通股股东优先获得股息的权利，但却不具有剩余索取权和公司经营决策参与权。优先股是居于普通股和债务工具之间的金融资产，同时具有权益资产和债务资产的特性。
（2）按照投资主体的不同，股票分为国有股、法人股、社会公众股和外资股。
国有股是有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入股份公司形成的股份。
法人股是企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其可支配的资产向股份公司非上市流通股投资所形成的股份。
社会公众股是社会个人和法人以其合法资产投入股份公司形成的股份，可以在股票市场自由流通转让。
外资股是外国和我国港、澳、台地区投资者以购买人民币特种股票的方式形成的股份。
（3）按照发行和交易范围及标价货币的不同，股票分为A股、B股、H股和N股。
A股是以人民币发行，由境内中国人买卖的记名普通股票。
B股是境内公司发行的，以人民币标明面值，在国内交易所上市交易，开始时专供外国人和我国港、澳、台地区投资者用外币买卖的股票。从2001年6月1日开始，境内居民也可以使用外币买卖B股。
H股是我国的股份公司在香港联合证券交易所发行上市的港元股票。
N股是我国的股份公司在美国纽约证券交易所发行上市的美元股票。
6、金融期货主要有哪些功能？
价格发现功能、套期保值功能、投资功能。
7、简述金融期货的基本类型。
外汇期货：是以某种外汇为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。它在期货市场进行交易。它的产生源于外汇市场巨大的汇率风险。
利率期货：是指与利率的变化密切相关的债券为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。它的产生源于债券市场巨大的利率风险。
股票指数期货：是以股票指数为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。它在期货市场进行交易。它的产生源于股票市场巨大的价格风险。
8、简述金融期权的基本类型。
根据期权买方权利的差异可以将其分为买权(call)和卖权(pull)。
买权又称为看涨期权(call option)，看涨期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格买或不买某种金融资产的选择权利；而看涨期权的卖方则只有在对方选择买进时以敲定价格卖出相应金融资产给对方的义务，当对方不买时，他也就不能卖。
卖权又称为看跌期权(pull option)，看跌期权的买方具有在将来的一定时间之内以敲定价格卖出或不卖某种金融资产的选择权利；而看跌期权的卖方则只有在对方选择卖出时以敲定价格从对方买进相应金融资产的义务，当对方不卖时，他也就不能买。
9、简述金融期权的基本特点。
金融期权交易对象为在某一特定时间以特定价格买或不买、卖或不卖一定数量的某种金融资产的选择权利，而非该种金融资产本身；
金融期权买卖双方权利和义务的非对称性：期权与期货风险—收益的特征的差异决定了期货可以用来防范对称性金融风险，而期权则可以用来防范非对称性金融风险。
10、简述金融互换的基本类型。
根据互换的金融资产的类型可以将金融互换划分为三种基本类型：货币互换、利率互换和货币利率互换。
货币互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的资产或负债换成以另一种货币表示的资产或负债的行为。
利率互换是指互换双方将自己持有的以一种计息方式计息的资产或负债换成以同种货币表示的，采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。
货币利率互换是指互换双方将自己持有的以一种货币表示的、以一种计息方式计息的资产或负债换成以另一种货币表示的、采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。